미국에서 가장 오랫동안 배당을 증가시킨 주식이 무엇인지 궁금해하신 적이 있나요? 답이 놀라실 수 있습니다. 유명한 기술 거물, 생활 필수품, 또는 대형 기업이 아닙니다. 캘리포니아 주민과 전국의 군사 기지에 수도와 전기 서비스를 제공하는 유틸리티 회사입니다. 그 이름은 American States Water (AWR)이고, 67년 연속으로 배당을 증가시켰습니다.
AWR은 배당 귀족뿐만 아니라 배당 왕이기도 합니다. 즉, 50년 이상 연속으로 배당을 올린 의미입니다. 이것은 미국에서 그렇게 한 회사가 28개밖에 없다는 것을 고려하면 놀라운 성과입니다. AWR의 배당 증가 역사는 미국의 다른 어떤 회사와도 비교할 수 없습니다. 그것은 이 나라에서 가장 전설적인 배당 증가 주식입니다.
그러나 AWR은 장기 배당 투자자에게 좋은 투자일까요? 강력한 비즈니스 모델, 탄탄한 재무 성과, 합리적인 평가, 밝은 성장 전망을 가지고 있을까요? 이 블로그 포스트에서는 이러한 질문에 답하고, 왜 AWR이 장기 배당 투자자에게 구매할 만한 주식인지 설명하겠습니다.
American States Water의 비즈니스 모델
American States Water (AWR)은 두 개의 부문으로 운영되는 유틸리티 회사입니다.
GSWC는 캘리포니아 주민과 9개 주에 걸쳐 백만 명 이상의 사람들에게 수도와 전기 서비스를 제공합니다. GSWC는 자신의 서비스 지역에서 규제된 독점 상태를 가지고 있습니다. 즉, 수도와 전기 서비스를 제공할 수 있는 유일한 승인된 공급자이며, 그 요금은 캘리포니아 공공 서비스 위원회에 의해 승인됩니다. GSWC는 또한 표면수, 지하수, 그리고 다양한 기관으로부터 구매한 수도로 구성된 고품질의 수원 포트폴리오를 가지고 있습니다.
ASUS는 미국 정부와 장기 계약을 맺고 군사 기지에 수도와 폐수 서비스를 제공합니다. ASUS는 23개의 군사 기지를 포함하는 11개의 계약을 가지고 있으며, 평균 잔여 기간은 40년입니다. ASUS는 미국 정부로부터 보장된 지불을 받고, 대부분의 운영 비용을 고객에게 전가하기 때문에 장기적인 수익 가시성과 낮은 위험 프로필을 가지고 있습니다.
AWR의 비즈니스 모델은 고객에게 필수적인 서비스를 제공하는 것을 기반으로 하며, 품질, 신뢰성, 그리고 고객 만족에 초점을 맞춥니다. AWR의 비즈니스 모델은 또한 다각화된 수익 흐름, 안정적인 현금 흐름, 그리고 시장에서의 강력한 경쟁 우위로부터 이익을 얻습니다.
American States Water의 현재 평가
American States Water (AWR)는 합리적인 평가를 받고 있습니다. 전망 P/E는 29.6로, 역사적 평균인 32.4보다 낮으며, 배당 수익률은 1.4%인 역사적 평균보다 높은 1.5%입니다.
AWR의 전망 P/E는 20과 40 사이에서 변동하였고, 배당 수익률은 1%에서 2% 사이에서 움직였습니다. AWR의 현재 전망 P/E와 배당 수익률은 모두 지난 10년의 중앙값에 가깝습니다. 이는 주식이 고평가되거나 저평가되지 않았음을 나타냅니다.
AWR는 동종업계와 업계 평균보다 높은 전망 P/E와 낮은 배당 수익률을 가지고 있습니다. 이는 주식이 경쟁사보다 약간 비싸다는 것을 의미합니다. 그러나 이 프리미엄은 AWR의 우수한 재무 성과, 경쟁 우위, 그리고 배당 증가 역사에 의해 정당화됩니다.
AWR의 합리적인 평가는 안정적이고 예측 가능한 수익에 기인합니다. 이 수익은 신뢰할 수 있고 성장하는 배당을 지원합니다. AWR는 또한 보수적인 배당 지급 비율을 가지고 있습니다. 이는 앞으로 배당을 더 높일 수 있는 여지를 줍니다. AWR의 평가는 또한 매력적인 배당 수익률을 반영합니다. 이 배당 수익률은 투자자에게 안정적인 수익 흐름을 제공합니다.
American States Water의 성장 전망
American States Water (AWR)는 고객 기반을 확대하고, 요금을 인상하고, 인프라에 투자하고, 새로운 계약을 확보할 수 있는 기회가 많아 밝은 성장 전망을 가지고 있습니다.
AWR은 수도와 전기 부문 모두에서 고객 기반을 성장시킬 수 있는 여러 기회를 가지고 있습니다. 예를 들어, AWR은 앞으로 5년 동안 캘리포니아에서 약 1만 개의 새로운 수도 연결을 추가할 계획이며, 새로운 지역과 개발 사업에 서비스를 제공할 예정입니다. AWR은 또한 같은 기간 동안 전기 고객을 약 2,000명 늘릴 것으로 예상하며, 서비스 지역을 확장하고 시설을 개선할 것입니다.
AWR은 캘리포니아 공공 서비스 위원회에 정기적인 요금 조정을 요청함으로써 요금을 인상할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. AWR의 요금 케이스는 자사의 예상 자본 지출, 운영 비용, 자기자본 수익률에 기반합니다. AWR의 현재 요금 케이스는 2022년부터 2024년까지의 기간을 포함하며, 수도 부문에 대해 연평균 6.9%의 인상과 전기 부문에 대해 연평균 7.5%의 인상을 요청합니다.
AWR은 또한 서비스 품질, 신뢰성, 안전성을 유지하고 개선하기 위해 인프라에 투자할 계획입니다. AWR의 2021년 자본 지출 예산은 1억 4,500만 달러이며, 이 중 1억 2,500만 달러는 수도 부문에, 2,000만 달러는 전기 부문에 할당됩니다. AWR의 앞으로 5년 동안의 자본 지출 계획은 약 8억 달러로, 노후 파이프 교체, 미터 업그레이드, 수처리 시설 개선, 재생 에너지 설치 등의 프로젝트를 포함합니다.
AWR은 또한 군사 부문에서 특히 새로운 계약을 확보할 수 있는 기회를 가지고 있습니다. AWR의 군사 부문은 군사 기지에 수도와 폐수 서비스를 제공하는 데 있어 검증된 실적을 가지고 있으며, 고객 만족도와 운영 효율성이 높습니다. AWR의 군사 부문은 또한 미국 정부가 다양한 군사 시설에서 수도와 폐수 시스템을 민영화하려는 계획에 따라 잠재적인 계약의 강력한 파이프라인을 가지고 있습니다. AWR은 민영화에 적격할 수 있는 군사 기지가 약 150개 있으며, 이는 총 시장 기회가 약 30억 달러임을 추정합니다.
AWR의 성장 전망은 자사의 경쟁 우위, 장기 계약, 배당 정책에 의해 지지됩니다. AWR은 자신의 서비스 지역에서 수도와 전기 서비스를 제공할 수 있는 유일한 승인된 공급자이며, 군사 부문에서는 미국 정부와 장기 계약을 맺고 있어 시장에서 경쟁 우위를 가지고 있습니다. AWR의 장기 계약은 수익 가시성과 안정성, 그리고 인플레이션 보호와 비용 회수 메커니즘을 제공합니다. AWR의 배당 정책은 또한 자사의 성장 전망에 대한 자신감을 반영하며, 장기적으로 배당의 연복리 성장률을 7% 이상 달성하려고 합니다.
American States Water의 결론
American States Water (AWR)는 67년 연속으로 배당을 증가시킨 유틸리티 회사로, 미국에서 가장 전설적인 배당 증가 주식입니다. AWR은 강력한 비즈니스 모델, 탄탄한 재무 성과, 합리적인 평가, 밝은 성장 전망을 가지고 있습니다. AWR은 신뢰할 수 있고 성장하는 수익 흐름과 자본 증가를 찾는 장기 배당 투자자에게 구매할 만한 주식입니다.
