주식 시장은 사상 최고치를 기록하고 있지만, 주식을 보유한 미국인의 비율도 마찬가지입니다. 이것이 시장 고점과 잠재적 폭락의 신호일까요? 너무 늦기 전에 지금 주식을 매도해야 하는 이유를 알아보세요.
왜 어떤 사람들은 주식시장에서 큰돈을 버는 것 같고 어떤 사람들은 모든 것을 잃는지 궁금한 적이 있으신가요? 답은 간단합니다: 타이밍입니다. 매수할 때와 매도할 때를 아는 것이 성공적인 투자의 핵심입니다. 하지만 적절한 시기가 언제인지 어떻게 알 수 있을까요? 고점에서 매수하고 저점에서 매도하는 것을 어떻게 피할 수 있을까요? 시장 폭락으로부터 힘들게 번 돈을 어떻게 보호할 수 있을까요?
이 블로그 게시물에서는 시장이 폭락하기 전에 지금 주식을 매도해야 하는 이유를 설명하겠습니다. 과거 데이터, 밸류에이션 지표, 상식을 활용해 주식 시장에 거품이 끼어 있고 조정이 불가피하다는 것을 증명할 것입니다. 또한 안전하게 시장에서 빠져나오는 방법과 시장이 회복될 때까지 현금으로 무엇을 해야 하는지에 대한 몇 가지 팁도 알려드리겠습니다.
개인 투자자의 높은 주식 보유율은 시장 고점과 잠재적 폭락을 의미
주식 보유율은 뮤추얼 펀드, 퇴직 계좌 또는 기타 수단을 통해 직간접적으로 주식을 소유한 미국인의 비율을 말합니다. 이 수치는 갤럽과 연방준비제도이사회가 실시한 설문조사에서 응답자에게 본인 또는 가족이 주식 시장에 투자한 적이 있는지 묻는 방식으로 측정됩니다.
주식 보유율은 투자자의 주식 시장 참여 수준과 신뢰도를 반영합니다. 주식을 소유한 사람이 많다는 것은 경제와 투자하는 기업의 미래 전망을 낙관적으로 본다는 뜻입니다. 그러나 이는 또한 과대평가와 투기로 이어질 수 있는 무리 행동, 감정적 편견, 비이성적 과열에 영향을 받을 가능성이 더 높다는 것을 의미합니다.
과거 데이터와 차트에 따르면 주식 보유율은 2000년과 2007년과 같은 주요 시장 침체기 전에 정점을 찍는 경향이 있습니다. 예를 들어, 아래 차트는 1998년부터 2010년까지의 주식 보유율과 S&P 500 지수를 보여줍니다. 보시다시피, 주식 보유율은 닷컴 버블이 터지기 직전인 2000년에 52%로 최고치를 기록했습니다. 마찬가지로 글로벌 금융위기 직전인 2007년에는 주식 보유율이 55%까지 상승했습니다.
최근 갤럽 조사에 따르면 2023년 주식 보유율은 58%로, 1998년 조사가 시작된 이래 역대 최고치를 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 그 어느 때보다 많은 미국인이 주식을 소유하고 있다는 의미이며, 이는 시장 최고점과 잠재적 폭락의 신호일 수 있습니다. 이전 최고점인 52%와 55%와 비교하면 현재 주식 보유율은 훨씬 더 높으며, 이는 시장이 훨씬 더 고평가되어 조정에 취약하다는 것을 의미합니다.
주식 보유율이 높다는 것은 투자자가 과신하고 탐욕스럽고 비합리적이라는 것을 의미합니다. 펀더멘털을 무시하고 추세를 쫓아 고점 매수, 저가 매도를 할 가능성이 높습니다. 또한 문제가 발생하면 당황하여 주식을 매도할 가능성이 높으며, 이는 시장 폭락을 유발할 수 있습니다. 따라서 투자자는 주식 보유 비율이 높을 때 신중하고 신중해야 하며, 시장이 폭락하기 전에 주식을 매도하는 것을 고려해야 합니다.
주식 시장의 고평가 지표 발생
밸류에이션 지표는 투자자에게 기업이나 시장의 가치를 파악할 수 있는 비율과 모델입니다. 재무제표만을 기반으로 하는 지표도 있고, 시장 가격과 주당 통계를 비교하는 지표도 있습니다. 일반적으로 두세 가지 비율을 사용하여 시장이 동종 업계와 어떻게 비교되는지, 공정 가치보다 높게 또는 낮게 거래되고 있는지 파악해야 합니다.
과거 데이터와 차트를 보면 밸류에이션 지표는 시간이 지남에 따라 평균 또는 평균값으로 되돌아가는 경향이 있음을 알 수 있습니다. 즉, 시장이 과대평가되면 투자자들이 주식을 너무 비싸게 샀다는 사실을 깨닫고 주식을 팔아 수익을 확정하거나 손실을 줄이기 위해 조정 또는 폭락을 경험할 가능성이 높다는 뜻입니다. 반대로 시장이 저평가되면 투자자들이 주식을 과소평가했다는 사실을 깨닫고 저가 매수에 나서기 때문에 회복 또는 랠리를 경험할 가능성이 높습니다.
- CAPE 비율 또는 주기적으로 조정된 주가수익비율은 주기적으로 조정된 주가수익비율을 기준으로 주식시장의 밸류에이션을 측정하는 지표입니다. 현재 CAPE 비율은 38.5로, 2000년 닷컴 버블에 이어 역사상 두 번째로 높은 수준입니다. 또한 CAPE 비율은 과거 평균인 16.8과 중앙값인 15.8을 훨씬 웃돌고 있습니다.
- P/E 비율 또는 주가수익비율은 현재 주가를 현재 주당 순이익으로 나눈 값으로, 주식 시장의 밸류에이션을 측정하는 지표입니다. 현재 P/E 비율은 28.9로 2009년 이후 가장 높은 수준이며, 과거 평균 15.8과 중앙값 14.8을 훨씬 상회하고 있습니다.
- 주가순자산비율 또는 주가장부비율은 현재 주가를 현재 주당 장부가로 나눈 값으로, 주식 시장의 가치를 측정하는 지표입니다. 현재 P/B 비율은 4.1로 2007년 이후 가장 높은 수준이며, 과거 평균 2.7과 중앙값 2.6을 훨씬 상회하고 있습니다.
지금 주식을 매도하는 것은 이론상으로는 현명한 전략이지만 현실에서는 위험한 전략
이론적으로 시장 하락 직전에 주식을 매도하는 것이 현명한 전략인 이유는 손실을 피하고 나중에 같은 주식을 더 낮은 가격에 다시 매수할 수 있기 때문입니다. 이렇게 하면 수익을 고정하고 수익률을 높일 수 있습니다.
하지만 시장 폭락 전에 주식을 매도하는 것이 왜 실생활에서 위험한 행동일까요? 하지만 현실에서 시장 폭락 전에 주식을 매도하는 것은 시장 타이밍을 정확히 맞추기가 매우 어렵기 때문에 위험한 행동입니다. 너무 일찍 또는 너무 늦게 매도하여 잠재적 이익을 놓치거나 더 큰 손실을 입을 수 있습니다. 또한 거래 비용, 세금, 수수료가 발생하여 순이익이 감소할 수도 있습니다. 또한 같은 주식을 더 낮은 가격에 다시 사지 못할 수도 있는데, 매물이 없거나 너무 비싸기 때문일 수 있습니다. 또한 주식 보유로 인한 배당금 및 기타 혜택을 놓칠 수도 있습니다.
주식을 매도하고 현금을 보유하는 대신 시장 폭락 시 투자금을 보호할 수 있는 몇 가지 대체 전략을 고려할 수 있습니다.
- 포트폴리오 다각화: 포트폴리오를 다양화한다는 것은 주식, 채권, 현금, 부동산, 원자재 등 위험과 수익 수준이 다른 다양한 유형의 자산에 투자하는 것을 의미합니다. 이렇게 하면 시장 상황에 따라 일부 자산이 다른 자산보다 더 나은 성과를 낼 수 있으므로 시장 폭락이 전체 포트폴리오에 미치는 영향을 줄일 수 있습니다.
- 달러 코스트 평균: 달러 코스트 애버리징은 시장 가격에 관계없이 일정 금액을 정기적으로 투자하는 것을 의미합니다. 이렇게 하면 주당 평균 비용을 낮추고 시장 타이밍을 맞추려는 유혹을 피할 수 있습니다. 또한 가격이 낮을 때 더 많은 주식을 매수하고 가격이 높을 때 더 적은 주식을 매수함으로써 시장 변동을 활용할 수도 있습니다.
- 헤지 투자: 투자을 헤지한다는 것은 옵션, 선물, 스왑과 같은 금융상품을 사용하여 시장 위험에 대한 노출을 줄이는 것을 의미합니다. 예를 들어, 특정 기간 내에 지정된 가격에 주식을 매도할 수 있는 권리를 부여하는 풋옵션을 매수할 수 있습니다. 이렇게 하면 주가가 행사 가격 아래로 떨어질 경우 하락 가능성을 제한하고 수익을 보호할 수 있습니다.
결론
이 블로그 포스팅에서 시장이 폭락하기 전에 지금 주식을 매도해야 하는 이유를 알아보았습니다. 높은 주식 보유율이 어떻게 시장 고점과 잠재적 폭락을 알리는지, 주식 시장이 어떻게 고평가되어 조정에 취약한지, 지금 주식을 매도하는 것이 이론적으로는 현명한 전략이지만 현실에서는 어떻게 위험한 행동인지 살펴보았습니다. 또한 포트폴리오 다각화, 달러 코스트 애버리징, 헤징 등 시장 폭락 시 투자를 보호할 수 있는 몇 가지 대안 전략도 알게 되었습니다.
이제 주식 시장의 현재 상황과 주식 보유와 관련된 위험을 명확하게 이해했으니, 재산을 보호하고 미래를 대비할 수 있는 현명한 결정을 내릴 수 있습니다. 하지만 주식을 서둘러 매도하기 전에 스스로 더 많은 조사를 해보는 것이 좋습니다. 주식 시장은 예측할 수 없고 복잡하며, 모든 투자자에게 적합한 해결책은 없습니다. 따라서 항상 모든 전략의 장단점을 따져보고 자신의 목표, 위험 감내 능력, 투자 기간을 고려해야 합니다.
