손가락 하나 까딱하지 않고도 투자로부터 정기적인 급여를 받는다고 상상해보세요. 너무 좋아서 사실 같지 않죠? 하지만 그렇습니다. 배당성장 투자와 고정수익 투자라는 두 가지 전략으로 가능합니다. 이 두 전략은 안정적이고 증가하는 수익을 제공할 수 있습니다.
이 블로그 포스트에서는 배당성장 투자와 고정수익 투자의 장단점에 대해 알아보겠습니다. 배당성장 투자는 정기적이고 증가하는 배당금을 지급하는 주식을 구매하는 전략이며, 고정수익 투자는 정기적이고 고정된 이자를 지급하는 증권, 예를 들면 채권이나 우선주, 예금증서 등을 구매하는 전략입니다. 이 두 전략은 각각 다른 특징과 수익성, 위험성, 성과 측정 방법 등을 가지고 있으므로, 투자자들은 자신의 목표와 성향에 맞게 선택하고 조합해야 합니다.
배당성장 투자의 장점
배당성장 투자란 정기적이고 증가하는 배당금을 지급하는 주식을 구매하는 전략입니다.
- 배당성장 투자는 특히 은퇴 후에도 주식을 팔지 않고도 안정적이고 증가하는 수익을 제공할 수 있습니다. 이 수익은 생활비를 충당하거나 더 많은 배당주식에 재투자하거나 취미나 열정에 쓸 수 있습니다. 예를 들어, 10년 전에 유명한 배당성장 주식인 Johnson & Johnson (JNJ)에 1만 달러를 투자했다면, 지금까지 총 2,800달러의 배당금을 받았을 것이고, 연간 배당수익은 280달러에서 400달러로 증가했을 것입니다. 이것은 수동수익이 43% 증가한 것입니다!
- 배당성장 투자는 장기적으로 자본증가를 제공할 수도 있습니다. 왜냐하면 배당성장 주식은 일반적으로 성숙하고 안정적인 기업들로부터 나오기 때문입니다. 이 기업들은 강력한 현금흐름과 수익을 가지고 있으며, 시장 하락에도 견딜 수 있고 지속적으로 주주들에게 더 높은 배당금을 지급합니다. 이것은 그들의 신뢰와 품질을 나타내며, 더 많은 투자자들을 끌어들이고 주가를 올리게 합니다. 예를 들어, Microsoft (MSFT)는 또 다른 배당성장 주식으로, 18년 연속으로 배당금을 증가시켰으며, 그 주가는 지난 10년 동안 25달러에서 300달러로 상승했습니다. 이것은 투자수익률이 1,100%인 것입니다!
- 배당성장 투자는 위험과 변동성을 줄여줄 수도 있습니다. 왜냐하면 배당성장 주식은 비배당 주식보다 시장 변동에 덜 영향을 받기 때문입니다. 이것은 배당금 지급이 주가에 안전망 역할을 하기 때문입니다. 투자자들은 정기적으로 배당금을 받으면 주식을 팔기보다는 계속 가지고 있을 가능성이 높습니다. 게다가, 배당성장 주식은 일반적으로 오래되고 다양화된 부문, 예를 들면 생활용품, 건강관리, 공공사업 등에서 나오는데, 이 부문들은 안정적인 수요를 가지고 있으며 경제주기에 덜 민감합니다. 예를 들어, 생활용품을 판매하는 배당성장 주식인 Procter & Gamble (PG)는 베타가 0.43인데, 이것은 시장보다 57% 덜 변동한다는 것을 의미합니다.
- 배당성장 투자는 인플레이션에 대한 보호도 제공할 수 있습니다. 왜냐하면 많은 배당성장 주식은 인플레이션 비율보다 빠르게 배당금을 증가시키기 때문입니다. 이것은 상품과 서비스의 가격 상승으로 인해 구매력이 감소되지 않을 것이라는 것을 의미합니다. 사실, 일부 배당성장 주식은 인플레이션 비용을 고객들에게 전가할 수 있어서, 그들의 매출과 이익을 증가시킵니다. 예를 들어, 음료수를 판매하는 배당성장 주식인 Coca-Cola (KO)는 59년 연속으로 배당금을 증가시켰으며, 지난 10년 동안의 평균 연간 배당성장률은 6.7%였는데, 이것은 같은 기간의 평균 연간 인플레이션률인 1.8%보다 높습니다.
보시다시피, 배당성장 투자는 재정적 목표를 달성하고 편안하고 안전한 은퇴생활을 즐기는데 도움이 되는 많은 장점들을 가지고 있습니다. 하지만, 배당성장 투자에도 몇 가지 도전과 위험이 있으며, 이것들을 인식하고 극복해야 합니다. 다음 부분에서는 배당성장 투자의 도전과 위험에 대해 알아보고, 그것들을 어떻게 대처할 수 있는지 설명하겠습니다.
배당성장 투자의 도전과 위험
이 부분에서는 배당성장 투자의 도전과 위험에 대해 다루겠습니다. 배당성장 투자란 정기적이고 증가하는 배당금을 지급하는 주식을 구매하는 전략입니다. 이 부분에서는 이러한 도전과 위험을 어떻게 극복할 수 있는지에 대한 팁과 해결책도 제공하겠습니다.
배당성장 투자의 도전 중 하나는 자신의 기준과 기대에 부합하는 좋은 배당성장 주식을 찾는 것입니다. 모든 배당주식이 같은 것은 아니며 일부는 낮거나 지속 불가능한 배당성장률이나 높은 배당금 지급 비율이나 약한 경쟁력이나 미래 성장에 대한 부정적인 전망을 가질 수 있습니다. 따라서 배당주식에 투자하기 전에 충분한 연구와 신중한 판단이 필요합니다. 일관되고 증가하는 배당금, 지속 가능한 배당금 지급 비율, 경쟁력, 미래 성장에 대한 긍정적인 전망을 가진 주식을 찾아야 합니다. 배당주식을 선별하고 분석하는데 도움이 되는 다양한 도구와 자료를 사용할 수 있습니다. 예를 들어 [Dividend.com], [Simply Safe Dividends], [Seeking Alpha] 등이 있습니다.
배당성장 투자의 또 다른 도전은 배당주식의 성과를 측정하고 비교하는 것입니다. 비배당 주식과 달리 배당주식은 수익의 두 가지 구성 요소를 가지고 있습니다: 주가 상승과 배당수익. 따라서 배당주식의 총수익을 평가하기 위해 적절한 지표와 기준을 사용해야 합니다. 예를 들어 배당수익률, 배당성장률, 배당금 지급 비율, 배당귀족 지수, 배당할인모형 등이 있습니다.
배당성장 투자의 위험 중 하나는 배당금 감소나 정지입니다. 이것은 재정적 어려움이나 규제 변화나 전략적 변화 등 여러 이유로 발생할 수 있습니다. 배당금 감소나 정지는 수익을 줄이고 주가를 낮추고 기업에 대한 신뢰를 손상시킬 수 있습니다. 따라서 주식을 정기적으로 모니터링하고 그들의 배당정책에 대한 변화에 대비해야 합니다.
배당성장 투자의 또 다른 위험은 고성장 시기에 시장을 밑도는 것입니다. 이것은 배당주식이 빠르게 성장하는 주식보다 덜 매력적으로 보일 때 발생할 수 있습니다. 배당주식은 비배당 주식보다 낮은 성장 가능성과 높은 평가를 가질 수 있으며, 이것은 상승 가능성을 제한하고 시장 교정에 취약하게 만들 수 있습니다. 따라서 포트폴리오를 다양한 부문, 산업, 지역에 걸쳐 분산시키고, 일부 성장주식과 함께 배당주식을 균형있게 조합해야 합니다. 이것은 수익을 증가시키고 위험을 완화할 수 있습니다
고정수익 투자의 장점
이 부분에서는 고정수익 투자의 장점에 대해 다루겠습니다. 고정수익 투자란 정기적이고 고정된 이자를 지급하는 증권, 예를 들면 채권이나 우선주, 예금증서 등을 구매하는 전략입니다. 이 부분에서는 고정수익 증권의 예시와 그들이 어떻게 포트폴리오를 향상시킬 수 있는지도 설명하겠습니다.
- 고정수익 투자는 시장 상황에 관계없이 정기적인 간격으로 고정된 이자를 지급하는 고정수익 증권을 통해 안정적이고 예측 가능한 수익을 제공할 수 있습니다. 이 수익은 예산을 계획하거나 의무를 이행하거나 목표를 위해 저축하는데 도움이 될 수 있습니다. 예를 들어, 10년 만기 3% 쿠폰률의 국채에 1만 달러를 투자했다면, 10년 동안 매년 300달러의 이자를 받고, 만기에 1만 달러를 돌려받을 것입니다. 이것은 투자금 1만 3천 달러의 보장된 수익입니다!
- 고정수익 투자는 자본을 보존하는데도 도움이 될 수 있습니다. 왜냐하면 고정수익 증권은 일반적으로 일반주식보다 낮은 채무불이행 위험과 높은 지위를 가지고 있기 때문입니다. 이것은 발행기관이 재정적 어려움이나 파산에 직면하더라도 원금과 이자를 전액과 시간에 맞게 돌려받을 가능성이 높다는 것을 의미합니다. 게다가, 고정수익 증권은 지급 조건을 명시한 법적으로 구속력 있는 계약이므로, 일반주식보다 더 많은 보호와 구제를 받을 수 있습니다. 예를 들어, Bank of America (BAC)가 발행한 우선주에 투자했다면, 일반주주보다 기업의 자산과 수익에 대한 청구권이 높을 것이고, 기업이 정지하거나 감소시키기로 결정하지 않는 한 연간 주당 1.25달러의 고정 배당금을 받을 것입니다.
- 고정수익 투자는 포트폴리오를 다양화하는데도 도움이 될 수 있습니다. 왜냐하면 고정수익 증권은 주식과 낮거나 음의 상관관계를 가지고 있을 때가 많기 때문입니다. 즉, 서로 반대 방향으로 움직이거나 독립적으로 움직일 가능성이 높다는 것입니다. 이것은 전체 위험과 변동성을 줄여줄 수 있으며, 고정수익 증권은 시장 하락이나 붕괴로 인한 포트폴리오의 영향을 완화할 수 있습니다. 예를 들어, 포트폴리오의 50%를 주식에, 50%를 채권에 투자했다면, 100%를 주식이나 채권에 투자한 경우보다 낮은 표준편차(변동성의 척도)를 가질 것입니다.
- 고정수익 투자는 디플레이션에 대한 보호도 제공할 수 있습니다. 디플레이션은 시간이 지남에 따라 상품과 서비스의 가격이 떨어지는 상황입니다. 이것은 기업의 수익성과 성장을 해칠 수 있으며, 그들의 주가와 배당금을 낮출 수 있습니다. 하지만 고정수익 증권은 가격 수준에 관계없이 고정된 이자를 지급하므로, 그들의 실질수익(인플레이션을 조정한 수익)은 디플레이션이 발생할 때 증가할 것입니다. 예를 들어, 연간 5% 이자를 지급하는 채권에 투자했고, 인플레이션률이 -2%라면, 실질수익은 7%(5% – (-2%))이 될 것입니다.
보시다시피, 고정수익 투자는 많은 장점을 가지고 있습니다. 하지만 고정수익 투자에도 몇 가지 도전과 위험이 있으며, 이것들을 인식하고 극복해야 합니다. 하지만 고정수익 투자에도 몇 가지 위험이 있습니다.
- 자신의 기준과 기대에 부합하는 좋은 고정수익 증권을 찾는 것이 어렵습니다. 모든 고정수익 증권이 같은 것은 아니며 일부는 낮거나 음의 수익률이나 높은 신용위험이나 긴 기간이나 불리한 세금 처리를 가질 수 있습니다. 따라서 고정수익 증권에 투자하기 전에 충분한 연구와 신중한 판단이 필요합니다. 만기 수익률이 높고 신용위험이 낮고 기간이 짧고 세금 처리가 유리한 증권을 찾아야 합니다. 고정수익 증권을 선별하고 분석하는데 도움이 되는 다양한 도구와 자료를 사용할 수 있습니다.
- 고정수익 증권의 성과를 측정하고 비교하는 것이 도전입니다. 주식과 달리 고정수익 증권은 다른 유형, 특징, 위험을 가지고 있어서 동등한 기준으로 비교하기 어려울 수 있습니다. 따라서 고정수익 증권의 총수익을 평가하기 위해 적절한 지표와 기준을 사용해야 합니다. 예를 들어 만기 수익률, 콜 수익률, 최악의 수익률, 유효 기간, 수정 기간, 맥컬리 기간 등이 있습니다. 고정수익 증권의 성과를 측정하고 비교하는데 도움이 되는 도구와 계산기도 사용할 수 있습니다.
- 이자율 위험이 고정수익 투자의 위험 중 하나입니다. 이것은 이자율의 변화가 고정수익 증권의 가격과 수익률에 영향을 미친다는 것입니다. 이자율이 오르면 채권 가격은 떨어지고, 반대로 이자율이 내리면 채권 가격은 오릅니다. 이것은 만기 전에 판매하는 채권 소유자들에게 자본 손실을 초래할 수 있습니다. 따라서 고정수익 증권의 기간과 만기를 고려해야 합니다. 왜냐하면 그것들은 이자율 변화에 얼마나 민감한지를 나타내기 때문입니다. 일반적으로 기간과 만기가 길수록 민감도와 위험이 높습니다. 이자율 위험을 회피하거나 줄이는데 도움이 되는 도구와 전략도 사용할 수 있습니다.
- 신용위험이 고정수익 투자의 위험 중 또 다른 것입니다. 이것은 발행기관이 채무불이행을 하거나 이자나 원금을 제시간에 지급하지 못할 위험입니다. 이것은 고정수익 투자자들에게 손실을 가져올 수 있습니다. 따라서 고정수익 증권의 신용등급과 품질을 고려해야 합니다. 왜냐하면 그것들은 발행기관이 의무를 이행할 가능성을 나타내기 때문입니다. 일반적으로 신용등급과 품질이 높을수록 신용위험과 수익률이 낮습니다. 신용위험을 회피하거나 줄이는데 도움이 되는 도구와 전략도 사용할 수 있습니다.
